四位经济专家曾准确料中十年前的金融风暴,他们当时指出房市泡沫破裂与金融体系去杠杆化的过程将拖累消费者支出锐减、股市遁入空头市场且经济陷入衰退。MarketWatch网站彙整这四位专家对近期经济的看法,并点出哪些风险可能会引爆下一轮危机。(综合外电)

(顾问业者A. Gary Shilling公司总裁)

席林曾在2006年11月美国房市荣景时期,预测独栋式住宅中间价会崩跌25%,后来标普凯斯席勒20大城市综合房价指数果真从2006年4月高点下跌34%。

席林现在认为最大风险在于,他说:「过度杠杆终将拖累金融市场…观察哪里有巨额杠杆,现在我认为是在新兴市场。」

席林尤其担心规模8兆美元的美元计价新兴市场公司债与主权债,因为目前美国升息正带动美元升值。他说:「问题在于随着美元升值,他们就愈难偿债,因为要用更多本币来偿债。」

(前国际货币基金首席经济学家、前印度央行总裁)

拉姜曾在2005年8月杰克森洞全球央行年会一份报告中警告金融领域的系统性风险日益增加,很可能出现灾难性崩溃。

拉姜认为,当前的风险已从正规银行体系转移至影子金融体系,而且上一轮危机后的改革并未解决央行透过宽松货币政策创造资产泡沫的角色,这是金融市场面临的最大长期挑战。

拉姜还预测美国公司债与新兴市场可能爆发问题。他认为目前土耳其与阿根廷的麻烦不至于演变成全面爆发的蔓延情况,「然而有意外等着发生吗?有的」。

(Stack财务管理公司总裁)

史塔克在美国2006年房市攀顶的一年前就警告房市泡沫,也曾准确预测1987年的股市崩盘。史塔克在2016-17年见到房市相关类股出现「抛物线拉升」,但他的指数在1月「攀顶」,如今即将重重下滑,这代表「房市在未来12个月将有坏消息」。

但史塔克说,最大危险在低评级公司债。公司债发行量已从2008年的7,000亿美元,今日暴增至2.5倍,其中许多是次级债券。2005年已发行高评级公司债是次级债的五倍,但去年次级债却与优级公司债一样多,在经济下滑时,这种债会大幅违约。

(顾问业者Mauldin Economics董事长)

莫尔丁以每周出版有百万订阅户的免费电子报《前沿思考》闻名。莫尔丁2006年就预测房市会减缓、美股会崩盘,2007年则预测信用违约交换(CDS)市场存在大风险。

莫尔丁现在估计全世界的债券、退休金负债缺口与其他总规模接近500兆美元,这个规模是无法支撑的。不过他认为下一轮危机的爆发点可能在欧洲,尤其是。墨尔丁说:「欧洲的选择将是把所有债务放在欧洲央行的资产负债表上。如果不这样做,欧元区将瓦解,(债务)价值将腰斩。」



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