【撰文:郑 杰】

2019年「Smart智富台湾基金奖(晨星技术指导)」赢家亮相!今年总计将颁出30座奖,其中包括21个主动式基金奖项、7个指数股票型基金(ETF)奖座,以及2个团队研究奖,由于奖项减少、竞争者众,竞争极为激烈,能脱颖而出得奖者,可谓凤毛麟角,难能可贵。

在2019年得奖名单中,最大变化之一是主动式基金奖项,由于组合式基金奖项普遍绩效表现不佳因而从缺,使主动式基金奖项由24个降至21个,因此若以3,022档符合评选标准的共同基金计算,今年的得奖率仅0.69%,较往年0.8%~0.9%的得奖率明显低了不少,显见今年竞争状况更为激烈。但在异常激烈的竞争中,安联投信睥睨群雄,在主动式基金奖项中堪称最大赢家,一举抱回3座奖项。

在指数型股票基金奖项,因为ETF市场的多元发展,今年新增了「债券类」奖项,并在「创新类」也增设一个得奖名额,使指数股票型奖座由5个增至7个,今年表现最为突出的是近几年积极投入ETF商品研发的国泰投信,一举赢得3座奖项。团队研究奖则由实力坚强的复华投信和柏瑞投信蝉联,双双二连霸。

2018年对所有基金经理人都是极为挑战的一年,以晨星24个基金组别来看,若以新台币计价,仅2个组别平均能够缴出正报酬,以原币计价绩效更是全数皆墨,显见去年市场的险峻。

尽管市场环境极具挑战,但2019年「Smart智富台湾基金奖」的获奖基金,依旧能够不畏波动,在这样的逆势中崛起,以新台币计价,主动式基金的得奖名单中仍有近半数能在去年缴出正报酬,中长期绩效更是稳健,放眼3年绩效则几乎全数都能保持正报酬,其中更有7档基金能够缴出双位数正报酬。若以原币计价,3年绩效更是全数正报酬。

今年评审团由台湾大学财务金融系教授邱显比担任评审团主席,亦邀集政治大学财务管理系教授李志宏、副教授吴启铭、淡江大学财务金融系教授林苍祥,以及证交所副总经理林长庆担任评审。

评审团主席邱显比表示,由于2018年的市况严峻,只看1年绩效,的确会令不少投资人失望,但他提醒,「就是在这样的市场环境中投资人更应该有耐心」,因为投资基金除了看短期绩效,还应该要着重中长期表现是否绩优。

事实上,许多在中长期绩效有亮眼表现的主动式基金,皆是Smart智富台湾基金奖的常胜军。以今年得奖名单为例,台湾股票基金的冠军得主「安联台湾大坝基金」3年年化报酬率高达17.03%,是所有得奖基金中次高者,在Smart智富台湾基金奖已是4度获奖。

而以新台币计价,3年年化报酬率达到11.05%水准的新兴欧洲股票型基金冠军得主——施罗德环球新兴欧洲基金,更是6度获奖,显见Smart智富台湾基金奖为投资人挑出的得奖基金,多半是长期绩效稳健、适合投资人长期持有的基金,而非只凭运气的曇花一现。

在评选今年的获奖名单时,评审除了关切中长期绩效之外,另一项重点在于各基金的「管理绩效」。

以今年全球新兴市场股票基金得主「摩根JPM新兴市场小型企业基金」来说,其胜出的原因就在于,这档基金主要投资新兴市场中小型股,虽然投资范围相对侷限,且新兴市场中小型股在2018年表现比整体新兴市场更低迷,但摩根JPM新兴市场小型企业基金仍能缴出不逊于一般新兴市场基金的绩效。评审委员吴启铭认为,这代表摩根JPM新兴市场小型企业基金的管理绩效甚为卓越,才能在相对不利投资的环境中创造优于同组别基金的报酬。

同样的,在科技股票基金中,今年评审团选择将奖项颁给「安联台湾科技基金」,其投资范围虽只限于台股,但表现也优于投资全球的同组别基金,特别是去年台股基金平均报酬为-11.16%,安联台湾科技基金表现更显突出。

另外,今年名单与去年的一大差异在于组合式基金的从缺。因组合式基金奖无论是股票型、债券型或是多元资产型,绩效表现皆不如非组合式,多数甚至逊于指标指数,因此评审一致同意组合式基金3个奖项今年皆从缺。



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