美林证券最新报告看好谷底翻扬,将苹果评级升至「买进」,目标价由180美元调高到210美元,并看好苹果带旺(2330)、,分别把两大权值股目标价调升到260元、5,000元,激励双王今日走强。

美林证券此次把台积电目标价由240元升到260元,大立光由4,400元调到5,000元,加入之前已把股王喊上「5」字头的里昂、瑞信等五大外资,迄今多达六家外资都看好股王风5,000元。

美林证券提出十大看好苹果理由,包括一、供应链库存稳定,二、下半年毛利率趋势可望转趋成长,三、服务收入增加,四、2020~2021年获利调整可望优于预期,五、穿戴装置与医疗产品渗透提高,六、苹果整体超过2亿名用户例行更新产品,七、iPhone将採用折叠机及5G功能,八、既有的客户忠诚度结合人口结构转变有利苹果,九、现金流充沛,足以进行并购或买回库藏股,十、股价修正幅度大,评价已与基本面不对衬。

在苹果可望重启成长下,美林同步翻多台积电和大立光。

近期台积电虽遭遇智能机逆风,但美林认为只是短期,预估台积第1季营收季减26%后,第2季将大幅增加13%,第3季持续有14%的增幅,且下半年毛利率可达48.6%,换算今年每股纯益(EPS)13.09元,略低于去年的13.54元。

进入2020年,台积电则可望受惠5G、苹果及非苹机种复甦,全年营收成长高于其五年目标的5~10%,EPS上探15元。

大立光部分,此前股王已在1、2月缴出优于预期的营收,美林认为,大立光本季营收可能高达92亿元,较市场预期的88亿元还多,换算年增率有3%,第2季并加速成长38%,优于近五年平均的28%。

美林表示,各大机种採用多镜头,为大立光创造可观潜力,预估其今年EPS将衝破200元,达219元,2020年多镜头再拉升,股王获利还会跳高18%,EPS挑战258元。



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