上周台积电法说会震撼台股之后,本周五(27日)将由接捧法说,在中国拉货复甦,需求力道强劲,联发科Helio P60晶片出货优于预期下,市场普遍看好联发科在法说会释出的展望,近期外资大卖台股,惟对联发科,外资出具报告调高其目标价,并对联发科买多卖少态度偏多。

预料27日即将登场的联发科法说会,法人关注的三大重点将聚焦在,中国智能手机第2季拉货力道预期、联发科新款智能手机晶片Helio P60未来渗透率提升的速度及今年下半年联发科毛利率能否达到40%左右水准。

今年第1季中国智能型手机市场去化库存,联发科首季营收496.54亿元,较去年同期下滑11.46%,也较上季减少17.79%,明显反应手机市场需求清淡的情况,首季营收表现下滑,使得联发科股价2月波段低点来到270元。

不过,中国智能型手机3月底开始复甦,需求力道明显转强,反应在联发科3月营收,是推升联发科3月营收重回200亿元关卡之上,达201.1亿元,也让联发科在近一个月台股震荡走势中,不仅获得外资关注,股价也逆势上涨脱离2月波段低点。

4月以来内、外资同步买超联发科,其中,外资昨(23)日大卖台股122亿元,虽然单日调节卖超联发科755张,但4月以来,外资至昨日为止已买超联发科6479张、投信法人也买超1739张,对联发科态度明显偏多,昨日联发科股价下跌4元,跌幅1.13%,以350.5元收市。

市场法人认为,内外资同步买超联发科,主要因是法人预期本季法说会,该公司可望释出佳音,单季营收可望出现双位数成长。

此外,近期外资报告中, 美系外资指出,联发科受惠于智能型手机需求P60晶片市占率提升,以及ASIC、物联网持续成长,第2季营收将持续成长,主因推出低成本基频架构晶片,重新打入OPPO、小米、Vivo供应链,预期下半年保持强劲成长,下半年毛利率上看40%。该美系外资除重申「加码」评等,并将目标价由415元,调升至425元。

港系外资出具报告指出,联发科第1季营收符合预期,第2季营运聚焦于中国手机需求反弹及新款晶片渗透率提升,成长态势可望延续至下半年,预期全年营收成长4%,毛利率上看39%。



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