【撰文/张文赫】

台股万点周年, 近期更攻上1 1 0 0 0 点关卡, 过去被投资人弃之如敝帚的被动元件、中小尺寸晶圆、MO S F ET、二极体类股,全数翻扬,主要是长时间来的景气循环,所造成供需失衡,各家厂商比的是规模经济,在杀价竞争下导致不堪亏损的厂商被淘汰离开市场,而供给大幅下降,一旦需求增温下,景气反转造成供不应求的现象,使报价不断上涨,让存在市场中的各家厂家大发利市,也因为经过淘汰赛后,对于设备需求随之下降,设备厂进而减产,对于突然的反转因应不及,连锁的反应让这波涨势来的又急又久,这也出现一个特别的现象,就是转机股从底部翻倍暴涨,投资人一定会问这涨势会持续到什么时候?

我认为是利多实现便会出尽,即当不再有涨价题材时!

新一波转机股指标是令投资人闻之色变的CD-R类股,翻开过往台股的历史,当涨到最没有基本面的CD-R族群时,代表其他类股已经高档,投资人不敢追价,反而去炒没涨的CD-R类股,隐含台股多头即将结束。但今年的状况不再遵守过往的法则,因为CD-R类股产业谷底反转,大数据时代引爆资料储存需求暴增,冷资料以及深冷资料的储存有了新方法,这波暴涨的中环(2323)、錸德(2349)受惠大,而其中錸德因接到制订规格的国际大厂Panasonic的订单,具备长线潜力。

随着物联网及AI应用激增,且骇客难防,让云端储存需求涌现,日本Panasonic与Sony共同联合制订开发专为大型云端资料库运用的全新世代光碟—Archive Disc归档光碟,由于AD归档光碟其超大容量、极高速存取、防骇客、易保存与长寿命,可巨幅降低大型资料中心备存归档的成本,获许多需要长期资料储存的企业和政府机构所採用,成为光碟片产业新蓝海。

随着市占率约10~15%的全球第三大光碟片厂MBI禁不起长期亏损而退出,产业供需转趋供给吃紧,随着网路、智能手机兴起及随身硬碟普及导致PC/NB搭载光碟机的搭载直线下滑,消费者需求大幅度下滑再加上供给并未明显退出下,光碟片产业长年处于供过于求的态势,全球光碟片厂营运陷入谷底,多数投入光碟片制造厂商也已纷纷关厂不做,但难抵需求大幅度下滑,价格一直未见起色。MBI退出光碟市场,供给产能每年减少10~20亿片,而2018年全球需求约70~80亿片,虽以12~15%的速度下滑,但随着供给退出,让光碟片产业出现反转契机,台湾光碟片龙头厂中环、錸德喜获转单,产业供需转趋供给吃紧,开始反应光学级PC料(聚碳酸酯)材料成本上升给客户,进而改善获利结构。

冷资料(cold data)的定义为系统中不常被存取的资料,像是文化和历史资料、大数据资料、照片及影片等等。针对资料的储存,依照不同使用频率来区分为热资料(Hot Data)、温资料(Warm Data)和冷资料(Cold Data)三种,随着时间过去再加上感测器件增加和网路速度提升,冷资料储存需求将会持续增温,针对冷储存,目前主流为磁带储存(Tape Storage),其相较于HDD储存方式省下约80%,为目前主要储存冷资料的方式。但随着2014年Panasonic和Sony合作推出的归档光碟,在超过20年储存装置使用的假设前提下,其归档光碟建立的冷储存系统具有成本优势,试算可以节省40%的总成本。

主要因为磁带储存相较于归档光碟储存有两大限制: 1 因为磁带有使用年限,其寿命较短,约4~5年就要更换并重新拷贝一次,因此具有较高资料转移费用、2 其磁带的成分为磁粉,会受环境温度和湿度影响,导致寿命下滑,因此相较于归档光碟需要冷气、空调、除湿等环境调控费用。虽然初期建置成本归档光碟较磁带储存採用LTO(Linear Tape Open)高出将近一倍,导致普及率仍未明显提升,但随着资料需求量越来越大,冷资料储存在成本考量上会逐渐转往AD的归档方式,进而逐步取代磁带储存。

【完整内容请见《》1284期】



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